أصبح قطاع الخدمات السحابية المتخصصة بمعالجات الذكاء الاصطناعي ساحة منافسة متسارعة بين خمس شركات تتباين نماذج أعمالها بشكل جوهري. CoreWeave وNebius تعملان كشركتين مدرجتين في البورصة وتنشران نتائجهما المالية بانتظام، بينما Lambda وCrusoe تسعيان نحو الطرح العام. أما Groq فقد ركزت بالكامل على بنية الاستدلال السحابية بعد ترخيص تقنيتها إلى NVIDIA في ديسمبر الماضي.

حققت CoreWeave إيرادات بلغت 2.575 مليار دولار في الربع الثاني من 2026 بنمو سنوي بلغ 112 في المائة، مع رصيد إيرادات يقارب 104 مليارات دولار. بلغت الطاقة النشطة 1.5 جيجاوات والطاقة المُستعقدة نحو 3.7 جيجاوات بنهاية يونيو، وتشير أحدث تحديثات الشركة إلى وصول الطاقة المُستعقدة إلى 4.2 جيجاوات فأكثر عبر 51 مركز بيانات. حققت الشركة إنجازًا صناعيًا بإكمالها أول تشغيل وتحقق من نظام NVIDIA Vera Rubin NVL72.

حققت مجموعة Nebius إيرادات بلغت 582.3 مليون دولار في الربع الثاني بنمو سنوي 454 في المائة، مع تحقيق شرائح الخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي معدل هامش 49.7 في المائة. ترفع الشركة هدفها للطاقة المُستعقدة نهاية 2026 إلى 5 جيجاوات وتخطط لنشر أكثر من جيجاوات سنويًا ابتداءً من 2027. تتقدم Lambda بقيادة جديدة من رئيس SoftBank السابق وأتمت اتفاقًا متعدد السنوات مع Microsoft يشمل آلاف معالجات NVIDIA، بينما بنت Crusoe مراكز بيانات ضخمة بقدرات تتجاوز 4.9 جيجاوات عبر خمس مواقع أمريكية.

تتفاوت أسعار الخدمات بشكل ملحوظ بين المنصات. يفرض CoreWeave علاوة سعرية كبيرة حيث يبلغ سعر معالج H100 لديه 6.16 دولارات في الساعة، أعلى بـ 60 في المائة من Nebius وLambda. توفر Nebius معالجات B300 بسعر 7.85 دولارات لكل ساعة حسابية بلا منافس معلن في هذه المجموعة، بينما حددت Lambda سعر معالج B200 على 6.69 دولارات، وهو الأرخص المعلن. تتفرد Crusoe بتوفير معالجات AMD بسعر H200 بلغ 4.29 دولارات في الساعة.

تظهر العقود طويلة الأجل ارتفاعًا ملحوظًا في قيمة الصفقات السوقية عن الأسعار المعلنة. كشفت Nebius عن متوسط قيمة العقود في الربع الثاني بلغ أكثر من 20 مليون دولار سنويًا لكل ميجاوات، مع تخطيط الصفقات قصيرة الأجل في الربع الثالث إلى تجاوز 40 مليون دولار لكل ميجاوات. تختلف الشركات الخمس في جاهزيتها للمعالجات الجديدة، حيث أكملت CoreWeave تحقق النظام من أنظمة Vera Rubin بينما تعكف Nebius على التحقق من أنظمتها الأولى. يُضيف Groq خدمات استدلال عالي الكفاءة بناءً على معماريته الخاصة ويخطط لتوسيع قدراته من 54 ميجاوات إلى أكثر من 200 ميجاوات خلال 2027.